企業型確定拠出年金（企業型DC）に加入して運用していく際は、加入者自身が金融商品、主に投資信託を選ぶ必要があります。ひとつひとつの商品を選ぶことだけに目がいきがちですが、選ぶ際に重要視したいのが資産全体の配分です。
これをアセットアロケーションと言います。チームスポーツで言うフォーメーションです。そして、そのフォーメーションに従ってメンバーを選定していきますが、これをポートフォリオと言います。
最適な資産配分は、年齢によって変化する運用期間やリスク許容度によって異なります。
今回は20代・30代、40代、50代以降に分けて、お勧めのポートフォリオを解説していきますので、参考にしてみてください。
下記の動画でも年代別のお勧めを解説していますので参照下さい。
【20代・30代】資産最大化を目標に株式中心に積極的な配分
投資に成功するために最も大事なことは「時間をかける」ということです。20代・30代は、定年までの運用期間が30年以上と長く、時間的なアドバンテージが最大の武器です。
これを活用してリスクを許容し、高いリターンが期待できる株式100%の積極的なポートフォリオを組むことが一般的です。
一時的な市場の下落により資産が減少したとしても、その後の回復を待つ時間的余裕があるので、思い切った商品選びができます。
株式100％にするとしても、長期運用を前提とした場合はインデックスファンドとの相性が良いです。投資を初めて行う場合の王道とも言えます。
その中でも比較的人気の高いものが、例えば「全世界株式インデックスファンド」（全世界を意味するオールカントリーから、オルカンと呼んだりします。）や「S&P500インデックスファンド」、「先進国株式インデックスファンド」、「新興国株式インデックスファンド」といったものが挙げられます。
これを１つに絞っても良いですし、王道をとるならば投資を成功に導く最重要ポイントである「分散」を考慮して、２~３に分けて持つのもよいかもしれません。
20代・30代の最大のアドバンテージ「時間がある」ことを最大限活かして、将来に向けた資産の最大化を目指すことが可能です。
【40代】生活の変化に合わせたバランス運用で株式+債券で安定性を。
40代になると、住宅ローンの返済や子どもの教育費など、ライフイベントが本格化し、「資産を守る」意識も高まってきます。運用期間は20年程度残ってはいますが、徐々にリスクをとって攻める運用する気持ちが低くなってくるのがこの時期です。
中期的に必要な資金も準備しておく必要があるので、月々の収入の配分を将来への積み立てとのバランスをとっていく必要が出てきます。
そのため、引き続き株式を中心にリターンを狙いつつも、値動きが相対的に安定している債券を組み入れることで調整を試みましょう。
市場が急落すると株式は影響を受けやすく、資産が一時的に大きく減少する可能性があります。長期で見れば回復する傾向にはありますが、投資を継続する時は心理的な安定も大事な要素のひとつです。債券は大きなリターン（利益）は望めませんが、逆に大きく減少することがないので心理的安心を得ることが出来ます。
個人のリスク許容度（どれくらいプラスやマイナスしても気持ち的に耐えられるか）によりますが、株式70%+債券30％や、株式60%+債券40%と言った配分を検討するのも良いでしょう。
【50代以降】受取へ向けて資産を守る運用で元本確保型の比率を重視
50代以降は年金の受給開始が迫ってきていて、資産形成期から資産活用期への移行を意識する年代です。と言うのも、この時期に大きな資産減少を被ると、回復させる時間が余り残されていないからです。そのため、これまでに築いた資産を守る運用へシフトしていくことが優先度の高い要素となります。もちろん昨今は、受給権を得たとしてもできるだけ長く運用したいという方も増えていますので、あくまで60歳過ぎたら受給しようと考えている方向けのご提案です。
40代で保有していた株式の比率を下げ、元本確保型商品の比率を増やして資産を守っていくというのがセオリーです。あるいは債券比率を上げて行く対応でも良いかと思います。
具体的には、株式20%+債券ファンド50%+元本確保型30%と言った感じです。もちろん、この世代までに十分な資産を築けていない場合は株式比率を高めた方が良い場合もあります。とは言え、安定資産の比率を高めることで、価格変動リスクを抑えた運用を目指します。
下記の動画も参照下さい。
